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  • 十大机构预测2014年机会:新兴产业仍是热点
  • 发布日期:[2014-03-12]
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      【导 读】2014年大幕已经开启,土地改革、国企改革、产业结构调整、IPO重启、新三板扩容等等政策将在2014年蜂拥而至,是布局蓝筹还是新兴产业,是政 策选股还是估值选股?这让投资者眼花缭乱。有记者采访了多位知名策略分析师、私募经理,其重点推荐了军工、环保、券商以及新兴产业和国企改革中的潜藏机 会。

     

      东兴证券王凭:

      看好军工、农业、环保

     

      “2014年A股投资不仅需把握结构还需要把握节奏。”东兴证券首席策略分析师王凭告诉记者。

     

       “2013年A股所具有的交易性在2014年来看,整体有所下降。”王凭分析道,2013年年初A股市值为28万亿,年末市值为27.6万亿,但A股 70%的股票出现上涨,30%出现下跌的股票分布在金融、地产、白酒、周期性板块。也就是说,场内没有增量资金的情况下,通过上述4个板块下跌所蒸发的市 值转换到了其余的70%股票上。根据上述情况的分析,那么2014年的行情又会怎样?“上述四大板块持续下跌的空间较小,除非有增量资金进入,不然 2014年将不会持续2013年的态势。而从流动性来看,无论是债务困局还是M2预期与2013年不会有太大差距,而债市的活跃以及IPO会导致资金分 流,所以整体来说,不考虑T=0、401K计划、QFII扩容等不确定因素的存在,2014年A股交易性下降,乐观预期是,上涨股票或在50%左右。所 以,2014年投资者还需要进一步对于结构和节奏进行把握。”

     

       在上述判断下,2014年上半年将压力较大,不过在2014年第一季度由于“两会”、春季躁动等习惯性交易性机会集中期的存在,相对于第二季度又将较为 活跃。此外,王凭还进一步提到,“板块方面,券商、农业、军工、环保都是可以看好的布局标的。但在具体操作上,券商由于处于估值低点,目前可以进行布局, 环保也可以长期持有,下跌后是布局时机,此外军工和农业具有较强的波动性,需要投资者进行波段操作。”

     

      银河证券秦晓斌:

      关注安防、消费等方向

     

      2014年银河证券的投资主题为“缓慢出清,安全至上”。银河证券策略总监秦晓斌说:“总体来说,我们对2014年比较谨慎。因为宏观经济和市场流动性都有压力,改革无牛市,所以建议投资者以完全之上为主。”

     

      银河证券判断,明年我国经济增长在7.0%-7.5%之间,传统周期性行业维持稳中增长。证券市场的市场化和国际化的改革,由于经济的回落,对传统的周期性行业将产生一定的抑制,利率的市场化对银行将产生抑制,IPO朝着注册制方向迈进对结构性行情将产生抑制。

     

      秦晓斌说:“投资者一定要注意风险,可选择那些估值低、业绩有保障、所处行业景气度持续上升或者不下跌的标的。”2014年A股市场整体趋势可能是“以时间换空间”,从过去的重行业配置慢慢过渡到重个股的时代;操作手法上,可重视个股机会,关注行业龙头。

     

       秦晓斌指出2014年银河证券的投资主题为安全至上,不仅仅是指投资要注意安全,更是指明了明年投资的方向。“安全涉及三个方面,一方面是跟国家安全有 关的,如军工、信息安全和安防;一方面是与生活和生产有关的,如医药、食品、3D打印、智能穿戴、生态农业;最后一方面是与生态安全相关的,如新能源汽 车。”秦晓斌说,“在所有题材中,还穿插着国企改革和新股的机会。”

     

      首创证券王剑辉:

      挖掘改革红利新股成长

     

      “根据我们研发部宏观策略组判断,2014年全面深化改革将提升市场的风险偏好,推动 A股市场逐步从熊市向牛市转变。”首创证券研发部副总经理王剑辉提到。

     

       2014年结构性行情会进一步深化和扩散,推动市场重心上移。但流动性偏紧、盈利恢复力度有限,在一定程度上制约大盘上行空间。预计明年上证综指核心运 行区间在2100—2800点左右。节奏上看,从现在到“两会”阶段,大盘有望震荡上行。一季度末到二季度初,股指进入盘整或回调期的可能性较大。

     

       策略上,首创研发部宏观策略组判断认为,全年角度看,把握两条主线的投资机会。第一是制度红利给现有上市公司带来的投资机会。扩大内需方面,包括土地制 度改革以及推进新型城镇化提升消费和投资需求,推荐建材、建筑、交通运输、汽车、家电板块,以及业绩稳定的房地产公司;国家安全战略地位提升拉动军工需 求,推荐国防军工板块;企业投融资需求快速增长以及多层次资本市场建设,对券商板块形成利好。第二条主线是在明年新上市的股票中,挖掘新兴产业成长股,持 续看好互联网和节能环保等新兴产业投资机会。

     

      西南证券张刚:

      关注国资背景的重组股

     

       西南证券首席策略分析师张刚认为,2014年资本市场的地位将有所提升,在此背景下,或将吸引资金加大投资力度。以此前的股市走势比对,2013年年底 取样20个交易日市场成交状况来看,其处于底部特征历史数据的平均水平,具备一定的底部特征。在沪深两市成交放大至有效水平,2078点附近的底部有效性 较强,有效期在6个月以上,至少在2014年5月份之前不会回到此位置。若按熊市阶段25%左右的上升幅度保守计算,此波升势在2014年上半年的目标位 为2600点附近。

     

       于此同时,2014年1月份至4月份年报披露阶段,新的现金分红机制发挥作用,将促成大盘蓝筹股引领升势。春节之后各项改革措施相继付诸实施,有望促成 升势延续至3月份,并在2600点附近形成上半年的高点,而后出现下跌。到了6月份,由于半年报业绩同比将保持同比增幅扩大的趋势,再度掀起业绩浪,8月 份或9月份会在2950点附近形成全年最高点。

     

       不过,随着过高的涨幅透支了业绩预期,三季报业绩增速将出现放缓,极度狂热之后的股市也将在第四季度降温。具体布局方面,张刚认为中国高铁已迎来全球高 铁大发展的高速增长时代,看好高铁。此外农业板块也值得布局。并且随着借壳上市标准的提高,一些国资、央企背景的T族公司将迎来重组机会,股价也会有一定 的表现。此外一些机构重仓的上市公司也值得关注,投资者可随大型机构的操作进行布局。

     

      国都证券肖世俊:

      看好信息消费新兴产业

     

      “明年市场表现不会太乐观,整个指数往上空间不会太大,将在2000-2450点的区间内波动。”国都证券分析师肖世俊表示,“明年经济走势有望前高后低,大盘波动明显,干扰因素很多。经过前期利空消化,一季度末二季度初会有一波很好的反弹。”

     

      肖世俊认为,未来几年经济面临转型升级、调结构。传统周期股如银行、地产等很难有较大行情。明年的主线将以改革、技术创新等符合发展趋势的概念股为主。如信息消费、通讯、移动互联网、智能穿戴、高端装备制造、医疗服务、游戏、高铁、节能环保等。

     

      肖世俊认为新兴产业将受益于改革红利释放,迎来较大投资机会。至于高铁建设,则是与未来城市建设有关,经济要实现快速发展,轻轨、城轨等交通要有保障,所以蕴藏着较大的投资机会。

     

       节能环保板块在2013年遭到了资金的重点关注,这一产业经过了十多年的发展,将不再只停留在概念阶段。“改革是一个逐步推进的过程,环保产业国家已经 重视十多年了,以前并没有制定严格的政策。三中全会上管理层将环保放到了重要地位,对产业的政策扶持将加强,引入民间资本等将促进这个行业良性发展。”肖 世俊说。

     

      乾阳投资何辉:

      消费、环保为明确标的

     

      广东乾阳投资管理有限公司董事长何辉认为,“IPO重启对创业板和中小板冲击很大,随着投资者可选择标的的增多,板块内的高估值股票在2014年有望继续调整。2014年上证指数将会是一个震荡向上的过程。毕竟经济转型和改革红利释放需要一定的时间。”

     

       在何辉看来,2014年虽然是改革的标志年,但是改革红利释放需要一定时间,相关上市公司受益程度不好判断,所以更倾向于比较明确的标的,比如弱周期的 股票。对于高估值的新兴产业他们一直保持很高的警惕,很少参与。“我更喜欢估值合理的弱周期股。”何辉表示,“比如消费板块,业绩稳定,防御性强,而且现 在经济转型方向是以消费带动,扩内需将是未来的主旋律。”

     

       大健康领域也一直是何辉重仓的板块。他表示,医药行业利润增速始终存在,这是一个有效的市场,既反映了基本面,又有很多心理预期因素存在。随着中国人口 老龄化,个人在医药方面的消费支出会越来越多,在未来十年将是最牛的行业。当然并不是所有的医药公司何辉都看好,对于那种只有一两个产品的医药企业以及简 单生产型医药企业,他认为没有明显的投资机会。“节能环保产业我也很看好。”何辉道,“随着雾霾天气严重,国家肯定会加大治理的投入,对相关上市公司将形 成利好,另外这个行业符合国家政策长期导向。但是一定要选择估值合理的公司。”

     

      德邦证券张俊:

      布局消费+电子信息

     

      “明年较大的机会将出现在一季度,2月底开始,会持续到3月、4月的样子。”德邦证券策略分析师张俊说,“3月将召开两会,市场有政策预期支撑;4月是发布年报,也有题材炒作。”

     

       张俊说,明年管理层将淡化经济增速,这对周期性行业将产生负面影响。“经济增速放缓,将压制指数上攻力度。加上美联储从明年一季度开始将收紧QE,资金 面将偏紧,周期性板块难有机会。从近期大盘表现也可看出一二,周期类大板块走不动,而一些新兴产业板块则个股异彩纷呈。”

     

      对于明年,张俊建议投资者以防御为主:“明年资金面央行采取紧平衡,地方债务等去杠杆化,IPO开闸分流市场资金,加上今年成长股涨幅太大,明年存在获利回吐的可能性等,对大盘都将产生压制,投资者要合理控制仓位。”

     

      但也并不是意味着大盘就没有机会了,张俊说食品饮料、电子信息、安防板块等存在投资机会:“明年苹果将发布新品Iphone6、智能手表等,将拉动整个产业链,相关电子信息生产企业将受益明显。”

     

      另外,张俊表示改革这条主线也可抓住:“明年的思路是转型,受益于转型的公司将受益。虽然这些产业目前规模很小,但是未来发展空间很大,可以从中挖掘金股。”总的来说,张俊建议投资者以波段操作为主。

     

      从容投资黄锦林:

      新能源、农业值得关注

     

       从容投资市场部经理、策略分析师黄锦林认为,2014年的资金利率情况不容乐观,资金利率走高,股市是很难有大的机会。而关键性改革政策的落实,肯定是 会有非常多的阻碍,我们保持密切关注的同时,也无需盲目乐观。所以2014年的股市,大概率是会处于震荡之中。“对股市的关注重点,一是要考察资金利率的 发展情况,二是要跟踪关键改革措施:比如国企改革、财税体制改革等的执行情况。在政策的改革中,行业也面临着改革与发展。比如新能源行业。”黄锦林认为, 一方面,这是中国相对国外仅有的几个有优势的行业,之前行业的发展受制于外需,目前政府越来越重视新能源对于中国发展的价值,在大力补贴的同时,努力拓展 内需。另一方面,简政放权也有利于新能源项目,比如分布式光伏电站的快速开展。再者是新型农业。比如农机、环保、农药等。一系列的改革政策均体现出对农业 改革的高度重视,未来农业的形态,必然会有集中化生产的需求。此外,农业集体土地可流转,也会为涉农相关企业注入资产。

     

       值得注意的是,2014年1月IPO开始重启,这对市场的影响是心理层面大于实际压力。历史上几次IPO重启,对市场带来的都是短期影响,并不会改变长 期走势。不过,此次IPO重启的背景,是创业板指数处于历史高位,2013年创业板的牛市,其重要的促因是并购重组,而IPO向注册制的转变,上市公司的 壳价值将大大缩水,所以创业板中重组概念炒作的个股,比如手游,会面临较大的压力。

     

      铭远投资陆炜:

      看好大健康与国企改革

     

       深圳铭远投资顾问有限公司总经理陆炜表示,“2014年一季度大盘整体趋势肯定向上,在6月底前都有机会。而下半年债务到期、美国QE退出等,影响股市 的因素很多,不确定性很大。”“随着IPO重启以及新三板扩容,2014年中小盘和创业板将迎来考验,其中一些没有业绩支撑的股下跌将称必然,但是大盘赚 钱机会还是比较多。”陆炜表示,“可以重点关注国企改革、金融改革等题材股。总之,2014年大盘在改革题材的带动下,整体会比较热闹。”

     

       目前国企改革的方向在于四点:一是部分垄断领域向民营放开;二是进行分类监管,对竞争性行业国企在绩效考核、企业激励约束机制改革力度更大;三是加快产 业升级;四是继续推进企业兼并重组,淘汰落后产能。此外,陆炜表示,土地流转也将带来极大的机会,对化工、机械板块是一个利好。

     

      除了这些改革题材外,陆炜表示:“医药、大健康板块也可关注,行业符合国家政策导向,未来市场空间很大。环保行业也不错,目前水污染、大气污染严重,行业发展前景广阔,而且这一行业是未来几年都没有利空的行业。”

     

      陆炜对军工板块也很看好,他说军工题材的炒作将贯穿全年。“军工股没有业绩支撑,但是看点在于军工资产证券化。投资者在选择股票时,要选实力最强的公司。从逻辑上看,大股东背景很强,但是上市公司资产较小。”陆炜道。

     

      湘财证券朱礼旭:

      关注环保、军工、券商

     

      “我们对2014年比较谨慎。”湘财证券策略分析师朱礼旭说,“2014年将以结构性行情为主,但是行情启动会在什么时间,很难把握。我们预计明年的行情可能与今年类似,大盘指数可能会在经济增速跌破管理层底线后出现一个较大的反弹。”

     

      朱礼旭认为管理层淡化经济增速的重要性,使得周期性板块难有大的行情。但一旦GDP跌破管理层的底线,对市场来说是一个机会。

     

      朱礼旭很看好环保、军工、券商以及与互联网相关的板块的投资机会。“环保产业受国家政策长期扶持;券商受益于明年新三板扩容,做市商制度带来的想象空间。加上IPO开闸,对投行业务敏感的券商比较有机会。”朱礼旭说。

     

       对于军工板块,朱礼旭认为潜力巨大:“在我国所有产业中,军工产业竞争力较强。今年以来各种新型军工产业通过各种途径在互联网上传播,说明了我国军工技 术在提高。另外,军工资产整合也是一大热点,现在飞机整机制造、发动机等板块正在不断整合中,存在注入上市公司的潜力。”

     

      朱礼旭表示,从军费支出来看,每年我国军费都保持10%以上的增速,海军现代化进程在不断加快,航母建设也指日可待。军工板块有望成为2014年贯穿全年的主题。

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